A Netflix pode triplicar sua base de assinantes nos próximos cinco anos. Assumindo o crescimento contínuo nos EUA e uma inflexão moderada no crescimento internacional, o número de assinantes da Netflix poderia mais do que triplicar para quase 400 milhões, duas vezes mais do que as expectativas de Wall Street, em 2023.
Visto da perspectiva de uma curva em S, a Netflix entrou na segunda metade de sua história de crescimento. Nos Estados Unidos, já possui 57 milhões de assinantes e já penetrou 53% da população de banda larga, conforme mostrado a seguir. Atingindo um ponto de saturação de 80%, a penetração da TV paga nos EUA hoje, o Netflix deve atingir 72% de penetração ou 83 milhões de assinantes, bem dentro de sua projeção de longo prazo de 60-90 milhões de assinantes nos EUA, em 2023.
A verdadeira história de crescimento da Netflix é internacional, incluindo a maioria dos países, exceto a China, onde a Netflix não tem permissão para operar. Em nossa opinião, a maioria das estimativas para os assinantes da Netflix International são muito baixas por dois motivos: primeiro, conforme mostrado abaixo, uma suposição de que a banda larga de linha fixa diminuirá em um bilhão de conexões e, segundo, uma previsão para a Netflix International que está abaixo de um taxa de crescimento linear, quando na realidade seu crescimento está flexionando.
Apesar do crescimento consistente na adoção global de banda larga, muitos relatórios de pesquisa prevêem uma rápida desaceleração e um achatamento na virada da década. Relatório de Mobilidade da Ericsson , por exemplo, projeta que a banda larga ficará saturada em cerca de um bilhão de assinantes até 2023. Essa previsão parece conservadora, já que a penetração da banda larga nas residências atualmente é inferior a 50% e as taxas de crescimento da banda larga em grande parte da Ásia e da África são superiores a 10% por ano, de acordo com a International Telecommunication Union (ITU). Acreditamos que a banda larga fixa continuará a crescer a uma taxa anual de cerca de 5% nos próximos cinco anos, apontando para 1,3 bilhão de assinantes de banda larga, ou 53% de penetração domiciliar, até 2023. Excluindo os Estados Unidos e a China, Netflix International terá acesso a 740 milhões de residências com banda larga em todo o mundo.
Dada a contagem de assinantes da Netflix International e seu mercado internacional total endereçável (TAM), podemos calcular sua taxa de penetração, plotada abaixo. Como é típico para uma empresa em estágio inicial de crescimento, a taxa de crescimento da Netflix International está flexionando, com seu potencial de penetração final determinando a inclinação da curva. As diferenças de idioma, cultura, hábitos de visualização e disposição para pagar sugerem que a penetração de longo prazo da Netflix International será menor do que nos EUA, atingindo um teto talvez de 60% em vez de 80%. Se for assim, e assumindo que seu crescimento siga uma curva em S, a Netflix International atingirá uma taxa de penetração de 40%, ou 300 milhões de assinantes, até 2023.
Vale a pena notar que curvas mais íngremes ou mais rasas também podem se ajustar aos dados observados, já que nossa projeção é um dos muitos resultados potenciais. Se o crescimento da Netflix International não inflasse, mas continuasse a uma taxa linear, conforme mostrado pela linha tracejada acima, atingiria apenas 30% de penetração, atingiu 200 milhões de assinantes em 2020, ainda significativamente maior do que as estimativas dos analistas atuais em 2023.
A Netflix crescerá para quase 400 milhões de assinantes nos próximos cinco anos, com base na moderação do crescimento nos Estados Unidos e na aceleração da penetração internacional. O mais importante para sua perspectiva será o conteúdo de um amplo apelo geográfico e cultural. Até agora, a Netflix provou que o conteúdo americano pode viajar bem e que programas locais para mercados como Japão, França, Itália e América Latina também podem ter grande sucesso. Com 400 milhões de assinantes, a Netflix superaria todos os conglomerados de mídia existentes, outro exemplo da escala única que pode ser alcançada hoje apenas por uma empresa de internet.
Fonte: read.hvst